FXデイリー分析レポート 2025年8月29日

1. 分析対象

• 通貨ペア: XAUUSD, USDJPY, GBPUSD, AUDJPY, EURUSD
• 株価指数: NASDAQ, Nikkei225, DAX
• 商品: USOIL
• 暗号資産: BTCUSD
• 対象期間: 2025年8月28日 東京時間午前6時 – 2025年8月29日 東京時間午前8時

2. 昨日の市場サマリー（欧州・米国市場）

昨日の市場は、予想を上回る力強い米経済指標と、日銀のタカ派的な発言が交錯し、方向感の定まりにくい展開となりました。米国では第2四半期GDP改定値が市場予想を上回り、経済の底堅さを示したことでドルが支えられました。一方、日本では日銀の中川審議委員が利上げの可能性に言及し、一時的に円が買われる場面も見られました。

a. 主要経済指標の結果

b. 要人発言・金融政策

• FRB（米連邦準備制度理事会）: ニューヨーク連銀のウィリアムズ総裁が「いずれは利下げが適切となる時期が来る」と発言。経済と労働市場の減速に言及し、ややハト派的な内容と受け止められ、ドルの上値を抑えました。
• ECB（欧州中央銀行）: 市場を大きく動かすような主要な発言は観測されませんでした。
• BOE（イングランド銀行）: 市場を大きく動かすような主要な発言は観測されませんでした。
• 日銀: 中川審議委員が講演で「経済・物価見通しが実現すれば政策金利を引き上げる」と発言。「利上げできる環境は4月より改善している」との認識を示し、これまでハト派と見られていた同委員からのタカ派的な発言と受け止められ、一時的に円買いが強まりました。

c. 地政学リスク・その他特記事項

• 目立った地政学リスクのヘッドラインはなく、市場の関心は経済指標と金融政策の方向性に集中しました。
• ウォーレン・バフェット氏率いるバークシャー・ハサウェイが日本の大手商社の株式を買い増したとの報道が伝わり、日経平均株価を押し上げる一因となりました。

3. 各通貨ペアの分析と本日の注目点

XAUUSD (ゴールド)

• 昨日の値動き: 米GDPの強さを受けてドルが底堅く推移したため、ゴールドの上値は抑制されました。しかし、ウィリアムズ総裁のハト派的な発言が下支えとなり、1オンス$3,320～$3,340のレンジで推移しました。
• 本日の注目点: 本日発表される米国のコアPCEデフレーターが最重要注目指標です。インフレの鈍化が示されれば利下げ期待からゴールドは買われやすく、逆に強さを見せればドル高と共に売られる可能性があります。月末のロンドンフィキシングでの需給の偏りにも注意が必要です。

USDJPY (ドル円)

• 昨日の値動き: 日中は日銀・中川委員のタカ派発言で一時147.00円まで下落。しかし、その後発表された米GDP改定値が予想を上回る強さだったことから、147円台半ばまで反発しました。日銀の引き締め観測と米経済の底堅さの綱引き状態です。
• 本日の注目点: 東京時間は日本の雇用統計や鉱工業生産、小売売上高が発表されます。夜には米コアPCEデフレーターが控えており、結果次第で148円台を試すか、再び146円台を目指すかの方向性が示されそうです。本日は金曜日であり、かつ月末のロンドンフィキシング、そして日本のゴトー日（5・10日）のアノマリー（仲値にかけての実需のドル買いが出やすい）も重なるため、特にロンドン時間にかけては乱高下する可能性に警戒が必要です。

GBPUSD (ポンドドル)

• 昨日の値動き: 目立った英国の材料がない中、米ドル相場に連動する展開。米GDP発表後にドルが買われた場面では下押しされましたが、ウィリアムズ総裁の発言後は値を戻し、方向感に乏しい動きとなりました。
• 本日の注目点: 米コアPCEデフレーターが最大の注目材料です。月末のロンドンフィキシングでは、ポンドは特に値動きが激しくなる傾向があるため、ポジション管理に注意が必要です。

AUDJPY (豪ドル円)

• 昨日の値動き: 日銀のタカ派発言による円買いと、世界経済の動向を睨んだ豪ドルの動きに挟まれ、方向感なく推移。クロス円全般が中川委員の発言で下落した場面では、豪ドル円も連れ安となりました。
• 本日の注目点: 米国のインフレ指標と、それを受けたリスクセンチメントの動向が鍵を握ります。株価が堅調に推移すれば豪ドルは支えられますが、インフレ再燃懸念が高まるとリスクオフの円買いが強まる可能性があります。

EURUSD (ユーロドル)

• 昨日の値動き: ユーロ圏の景況感指数の悪化と、米GDPの強さが重しとなり、上値の重い展開でした。1.1000の節目を前に売り圧力が確認されました。
• 本日の注目点: スペインの消費者物価指数などが発表されますが、市場の関心は米コアPCEデフレーターに集中しています。指標の結果を受けたドル主導の展開が予想されます。

NASDAQ / Nikkei225 / DAX (株価指数)

• 昨日の値動き: NASDAQは米経済のソフトランディング期待から続伸。Nikkei225はバフェット氏の商社株買い増し報道を好感し上昇しました。DAXはユーロ圏の景気減速懸念が上値を抑えましたが、米国株の上昇に支えられました。
• 本日の注目点: 米コアPCEデフレーターが市場のリスクセンチメントを左右します。インフレ鈍化なら株価には追い風ですが、予想を上回ると金融引き締め長期化懸念から売り圧力となるでしょう。

BTCUSD (ビットコイン) / USOIL (原油)

• BTCUSD: 金融市場のリスクセンチメントに連動。株式市場が堅調なことから底堅く推移しましたが、大きな方向性は出ていません。米PCEの結果に注目です。
• USOIL: 景気減速による需要後退懸念と、地政学リスクやOPECの生産方針との間で綱引きが続き、レンジ相場となっています。

4. 総括・本日の市場センチメント